O que é payback, para que serve e como calcular?

Estar no comando das finanças de uma empresa pode ser algo bastante desafiador. Por essa razão, algumas métricas, como o payback, são utilizadas para facilitar a tomada de decisão por parte de empreendedores e investidores.

Esse desafio se intensificou ainda mais após o período de pandemia. Segundo dados do Portal R7, no Brasil, no ano de 2023, foi registrado o fechamento de quatro empresas por minuto, sendo a maioria micro e pequenas empresas. 

Apesar de alarmante, esse número reflete os desafios enfrentados pelas empresas em meio a crises econômicas e outros fatores. Por isso, é necessário estar por dentro de ferramentas e métricas financeiras que ajudem a tomar decisões mais informadas e estratégicas.

A seguir, falaremos um pouco mais sobre payback, uma importante métrica para os empreendedores. Acompanhe:

O que é payback?

O payback é um indicador financeiro que representa o tempo necessário para recuperar o investimento inicial por meio dos fluxos de caixa gerados pelo projeto.

Em outras palavras, ele mostra quanto tempo um projeto ou investimento levará para “se pagar” ou para retornar/recuperar o valor investido inicialmente.

Assim, por meio desse cálculo, é possível identificar qual é o período necessário para que o lucro acumulado se iguale ao investimento inicial.

Dessa forma, o resultado do cálculo do payback é obtido em unidades de tempo, seja em dias, meses ou anos.

Por exemplo, quando um empreendedor diz que que o payback de um projeto é de 3 anos, significa que o projeto levará 3 anos para gerar fluxos de caixa suficientes para cobrir o investimento inicial. Ou seja, após esse período, o projeto começará a gerar lucro líquido.

Para que serve o payback?

Nesse sentido, o payback é usado principalmente por empreendedores e investidores. Ambos utilizam o indicador para analisar a viabilidade de um investimento de acordo com seu prazo de retorno, mas com intuitos diferentes. 

O empresário quer saber em quanto tempo conseguirá recuperar o dinheiro investido em um novo equipamento, implementação de uma tecnologia ou abertura de uma nova filial, por exemplo. 

Dessa forma, com a ajuda desse cálculo, ele consegue avaliar se vale a pena esperar pelo retorno e seguir com o projeto ou se vai demorar muito para recuperar o custo, a ponto de comprometer seu caixa. 

Já o investidor, utiliza o payback para determinar o risco associado a um investimento. Assim, ao conhecer o resultado do cálculo, o investidor pode decidir se o retorno esperado no tempo estimado é compatível com sua margem de risco e metas financeiras.

Investimentos com paybacks mais curtos são geralmente preferidos, pois reduzem o período em que o capital está exposto a incertezas e permitem reinvestir os ganhos mais rapidamente.

Além dos exemplos anteriores, calcular o payback também pode ser útil para:

Comparação de alternativas

Quando você tem várias opções de investimento, o payback permite compará-las com base no tempo de retorno. Em síntese, ele ajuda a escolher a alternativa mais vantajosa em termos de liquidez.

Gestão de riscos

Além disso, o payback também pode ser usado para avaliar o risco associado a um projeto. 

Afinal, quanto mais rápido o retorno, menor o risco de não recuperar o investimento.

Planejamento financeiro

O cálculo oferece uma base para o planejamento financeiro e a alocação de recursos, permitindo que gestores planejem fluxos de caixa futuros e determinem a viabilidade de novos projetos.

Decisões de desinvestimento

Por fim, o payback também é utilizado para decidir quando descontinuar um projeto que não está gerando retornos rápidos o suficiente.

Conheça os tipos de payback

Existem dois tipos de payback amplamente utilizados para avaliar a viabilidade de investimentos. São eles:

Payback simples

Também conhecido como payback contábil, o payback simples aponta o tempo necessário para recuperar o valor de um investimento. Ele é rápido e mede o grau de risco do investimento, o que é muito útil e importante em casos de tomadas de decisão urgentes.

Contudo, esse indicador não leva em consideração o valor do dinheiro no tempo, ignorando o impacto da inflação e dos juros. 

Além disso, ele também não considera fluxos de caixa que ocorrem após o período de payback.

Payback descontado

Embora seja muito parecido com o item anterior, o payback descontado é mais preciso. Isso porque ele utiliza uma taxa de desconto para considerar o valor do dinheiro no tempo.

No entanto, trata-se de um cálculo mais complexo. Portanto, requer mais atenção e a determinação de uma taxa de desconto adequada.

Como calcular: payback simples e descontado

Aprenda a calcular o payback simples e descontado com base na explicação a seguir: 

Cálculo simples

Fórmula

Payback simples = Investimento inicial / Ganhos no período

Aplicação

Se você, empreendedor, investiu R$ 30.000 em uma tecnologia que gera um retorno mensal de R$ 2.000, o payback simples seria:

Payback simples = 30.000​ / 2.000

Payback simples = 15 meses

Cálculo descontado

Fórmula

Payback descontado = Investimento inicial / Fluxo de caixa descontado

Aplicação

Aqui, a aplicação é um pouco mais trabalhosa. Afinal, o cálculo descontado faz a correção monetária necessária para cada situação específica.

Portanto, é necessário integrar dois conceitos fundamentais ao cálculo. São eles:

• Taxa Mínima de Atratividade (TMA): taxa de retorno mínima que se espera obter de um investimento, considerando o risco associado. 
• Valor Presente Líquido (VPL): trata-se da diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa futuros e o investimento inicial.

Sendo assim, para calcular o VPL temos uma nova fórmula que deve ser incorporada à equação anterior:

Valor descontado = Fluxo de caixa / (1 + TMA)¹

Imagine que a sua empresa tenha um fluxo de caixa de R$ 30.000 e uma TMA de 15%. Nesse caso:

Valor descontado = 30.000 / (1 + 0,15)¹

Valor descontado = 30.000 / (1,15)¹

Valor descontado = 26.086,95 (aproximadamente)

Em seguida, suponha que o investimento inicial nesse projeto tenha sido de R$ 90.000:

Payback descontado = 90.000 / 26.086,95

Payback descontado = 3,45

Ou seja, o valor do payback descontado é de cerca de 3 anos e meio.

Outros indicadores financeiros

No Brasil, o payback de uma empresa se relaciona ainda com outros indicadores financeiros que ajudam a avaliar a viabilidade e a rentabilidade de projetos e investimentos. Entre os mais utilizados estão:

Taxa Interna de Retorno (TIR)

A TIR é a taxa de juros que faz com que o Valor Presente Líquido (VPL) de todos os fluxos de caixa de um projeto seja igual a zero. 

Em outras palavras, é a taxa de retorno esperada que torna o investimento neutro em termos de valor presente.

Ela está relacionada ao payback, pois ambos avaliam a viabilidade de um investimento.

Retorno Sobre Investimento (ROI)

Já o ROI é uma métrica financeira que avalia a eficiência de um investimento ou compara a eficiência de vários investimentos. Ele mede o retorno gerado em relação ao custo do investimento.

É o payback que mede quando esse retorno ocorrerá.

Organize seu fluxo de caixa em poucos cliques

Você já viu como é importante ter uma boa e sólida gestão de fluxo de caixa, certo? Então livre-se das planilhas e conte com a ajuda de um sistema de fluxo de caixa simples e automatizado. 

Com o GestãoClick, você pode controlar todas as movimentações financeiras da sua empresa de forma simples e eficiente. E o melhor de tudo: em poucos cliques.

O nosso sistema de fluxo de caixa oferece:

• Cadastro facilitado de produtos e contas;
• Lançamento de movimentações de entradas e saídas;
• Acompanhamento detalhado de datas de vencimento, impostos, contas de água, luz e folha de pagamento;
• Controle de vendas à vista, a prazo, cheques, duplicatas, cartões e outros recebimentos;
• Gerenciamento de salários, encargos, comunicações, manutenções e outros pagamentos;
• Emissão de relatórios completos para visualizar toda a movimentação financeira da sua empresa e muito mais!

Teste o GestãoClick gratuitamente por dez dias e revolucione a gestão de fluxo de caixa da sua empresa em poucos cliques.

E se você gostou deste conteúdo, não deixe de ficar de olho em todas as publicações do Blog da GestãoClick.